券商资管公募基金半年报：姜诚、周云等知名基金经理最新观点曝光！
元描述： 券商资管公募基金半年报陆续披露，本文将深入分析12家持牌机构上半年公募基金规模增长情况，并揭示中泰资管姜诚、东方红资产管理周云等知名基金经理的最新投资策略和隐形重仓股，解读红利低波指数的亮眼表现，以及对未来市场走向的展望。
引言：
随着2024年上半年公募基金半年报的陆续发布，券商资管在公募基金领域的发展动态也随之浮出水面。从规模增长到明星基金经理的最新观点，从隐形重仓股到红利低波指数的亮眼表现，半年报为我们提供了洞悉券商资管公募基金市场趋势的宝贵信息。本文将深入分析这些关键数据和观点，为您揭示券商资管在公募基金领域的最新动向，并展望未来市场走向。
让我们一起深入挖掘这些信息，看看券商资管公募基金市场究竟有哪些值得关注的亮点！
券商资管公募基金规模稳步增长，部分机构规模突破千亿
12家持牌机构上半年公募总规模增长5%
截至2024年6月末，12家拥有公募牌照的券商及其资管子公司管理的公募基金总规模达到7864亿元，相比2023年末增长约5.32%。数据显示，QDII、股票型和货币型基金规模增长较高，抵消了混合型基金规模大幅减少的影响。
具体而言，
- 股基增速稳健: 12家持牌机构管理的股票型基金规模增长稳健，体现出市场对权益类资产的持续关注。
- 指数型产品规模激增: 指数型基金规模激增，反映出投资者对被动投资策略的认可和追捧。
- 债基数量增长明显: 债券型基金数量增长明显，表明市场对债券类资产的配置需求旺盛。
超千亿元公募管理规模的四家机构表现“三升一降”
数据显示，
- 东方红资产管理（东证资管） 以1693.6亿元的公募基金资产净值排名第一，其权益类基金规模接近千亿，达到989亿元。
- 中银证券 和 财通资管 分别以1307.68亿元和1237.28亿元的规模排名第二、第三，两家公司均以债券型基金为特色，债基占比分别为91%和80%。
- 华泰资管 以1097.26亿元的规模排名第四，其货币型基金占比近八成。
值得注意的是，上半年超千亿元公募管理规模的四家机构中，东证资管管理公募规模相比2023年末压降12%，而华泰证券资管则受益于货币型基金增长，实现了近150亿元总规模增量。
规模较小的机构增速亮眼
相比之下，规模在500亿元以下的机构增速更为亮眼。例如，招商资管和浙商资管的规模相比2023年末均增长超过19%，分别受益于货基20%和债基23%的规模高增速。长江资管和渤海汇金上半年规模增速也均超过10%。
这些数据表明， 券商资管在公募基金领域整体表现稳健，并呈现出多元化的发展趋势。
明星基金经理最新观点解读：市场机会与风险并存
中泰资管姜诚：对A股未来总体回报乐观
姜诚，中泰资管权益公募投资部总经理，其代表作中泰星元价值优选A在今年上半年净值上涨9.06%。截至今年6月底，姜诚的股票仓位为91.08%。
姜诚在半年报中表示，
- 对基本面的乐观期待没有如约而至，导致市场遇挫。 多数股票下跌，少数股票上涨，投资者需要在红利风格和为数不多的基本面亮点中寻找机会。
- 他从不花好企业的价格买任何一家企业。 他愿意以良好企业的价格买自认为优秀的，或者以平庸企业的价格买自认为良好及以上的股票。
- 中国经济的长期前景乐观，不以经济高速增长为前提，而是以高质量增长为前提。 部分产业正逢需求端的好机遇，还有一些产业将受益于供给端的格局优化。
- 叠加中国股市当前较低的估值水平，他对A股未来总体回报乐观。
东方红资产管理周云：部分成长股已经非常具有吸引力
周云，东方红资产管理资深权益老将，其管理的东方红新动力A持仓更为分散。
周云在半年报中表示，
- 经过年初的压力测试，市场低点可能已经探明。 资本市场改革和政策支持为市场创造了更为友好的投资环境，虽然市场依然在下跌，但下行空间大概率是有限的。
- 在利率长期下行而信用不敢下沉的背景下，高信用债的资产荒预计会持续。 估值低、分子端能够相对稳定的股票，长期是受益的。
- 过去几年成长股的跌幅巨大，部分成长股的市值已经到了非常具有吸引力的程度。 虽然短期逆风，但是他相信会有部分股票在穿越周期之后很可能有可观的回报。
姜诚和周云的观点都体现出对市场未来发展的谨慎乐观。
一方面， 他们都认识到当前市场面临的挑战，例如经济增速放缓、市场波动加剧等。
另一方面， 他们也看到了中国经济长期向好的趋势，以及部分行业和个股的投资机会。
红利低波指数规模增长亮眼，或将持续受益于低利率环境
东方红中证东方红红利低波动指数表现亮眼
东方红中证东方红红利低波动指数在今年上半年表现亮眼，A类份额净值增长率为14.61%，C类份额净值增长率为14.39%。
该基金规模快速增长
截至2024年6月底，该基金总规模达到32.02亿元，基金份额为27.44亿份，相比2023年底的11.97亿份增长129%。
该指数基金经理徐习佳、高原表示，目前资本市场所处状态可以用估值较低、预期下降、待政策刺激效果进一步显现来描述。
他们认为，
- 与其讨论红利风格何时切换，不如观察有利于红利风格的外部环境是否发生变化。 在经济数据出现拐点、低利率环境得以保持、经济确认进入复苏之前，红利低波类风格仍然是获取相对收益和绝对收益的较优选择。
- 考虑到长期国债利率不断下行，2.5%或更低似乎已是新常态，而股息率在4%以上的红利策略叠加未来可能面临因子价值重估的机会，使得这一次红利风格的延续时间可能更长。
红利低波指数的亮眼表现和规模增长，反映出投资者对红利策略的青睐，以及对低利率环境的预期。
总结：券商资管公募基金市场机遇与挑战并存
总体而言， 券商资管在公募基金领域的发展势头良好，规模稳步增长，明星基金经理的观点也为投资者提供了宝贵的参考。
然而， 市场风险依然存在，投资者需要保持理性，谨慎选择投资策略。
未来， 券商资管公募基金市场将继续面临机遇与挑战并存的局面。
投资者需要关注以下几个关键因素：
- 宏观经济形势: 经济增速、通货膨胀、利率水平等因素将对市场走势产生重要影响。
- 政策环境: 政策导向、监管措施等将对行业发展产生直接影响。
- 市场风格: 价值风格、成长风格等市场风格变化将影响投资策略的选择。
- 基金经理能力: 选择优秀的基金经理是取得投资成功的关键。
投资者需要保持警惕，不断学习，才能在不断变化的市场中获得良好的投资回报。
常见问题解答
1. 券商资管公募基金的优势是什么？
券商资管公募基金拥有以下优势：
- 丰富的行业研究资源： 券商拥有强大的研究团队，能够提供深入的行业分析和投资建议。
- 专业的投资管理经验： 券商资管团队拥有丰富的市场经验和投资管理能力。
- 多元化的产品线： 券商资管提供多种类型的公募基金产品，满足不同投资者的需求。
2. 如何选择合适的券商资管公募基金？
选择合适的券商资管公募基金，需要考虑以下因素：
- 投资目标： 明确自己的投资目标，例如追求收益增长、控制风险等。
- 风险承受能力： 评估自己的风险承受能力，选择与之匹配的基金产品。
- 基金经理能力： 研究基金经理的过往业绩、投资理念和管理风格。
- 基金规模和流动性： 选择规模适中、流动性良好的基金产品。
3. 券商资管公募基金的风险有哪些？
券商资管公募基金的风险包括：
- 市场风险： 股票市场、债券市场等资本市场波动可能会导致基金净值下跌。
- 操作风险： 基金经理的投资决策失误可能会导致基金净值下跌。
- 流动性风险： 当基金规模较大或流动性较差时，可能难以快速变现。
4. 券商资管公募基金的投资策略有哪些？
券商资管公募基金的投资策略主要分为以下几种：
- 价值投资策略： 寻找被低估的优质公司，长期持有。
- 成长投资策略： 投资于具有高成长潜力的公司。
- 红利投资策略： 投资于高股息率的公司，获得稳定收益。
- 量化投资策略： 利用数据和模型进行投资决策。
5. 如何了解券商资管公募基金的最新动态？
您可以通过以下渠道了解券商资管公募基金的最新动态：
- 基金公司官网： 查询基金产品信息、基金经理介绍、投资策略等。
- 财经资讯网站： 阅读财经资讯网站的市场分析和基金评级。
- 券商研究报告： 获取券商研究团队发布的基金投资建议和市场分析。
6. 如何进行券商资管公募基金的投资？
您可以通过以下方式进行券商资管公募基金的投资：
- 银行网点： 咨询银行柜台人员，购买基金产品。
- 基金公司官网： 在线购买基金产品。
- 第三方基金销售平台： 通过第三方基金销售平台购买基金产品。
记住，投资有风险，入市需谨慎！
这篇文章旨在提供一般性的信息，不应被视为投资建议。在做出任何投资决定之前，请咨询合格的财务顾问。
