债市要闻
【2024年首期国债即将发行】
财政部网站1月2日发布2024年第一季度国债发行计划表。根据该发行计划，2024年首次国债发行定于1月10日进行。一季度拟发行记账式附息（关键期限）国债18期，其中1月-3月各6期；拟发行记账式附息（超长期）国债4期，其中1月和2月各1期、3月2期；拟发行记账式贴现国债17期，其中1月5期、2月5期、3月7期；拟发行储蓄国债2期，均将于3月发行。
【时隔一年多央行重启PSL，三大政策性银行上月净增3500亿】
1月2日，央行发布数据，2023年12月，国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行净新增抵押补充贷款（PSL）3500亿元。期末抵押补充贷款余额为32522亿元。
解读：有专家表示，PSL兼具“准财政+宽货币”双重功能，于债市而言，短期来看利空交织，中长期来看关键在于引导宽信用的实际效果及时间，总体而言通常并非债市走势的核心影响因素: 一方面，PSL相当于央行投放基础货币，能够定向投放中长期流动性，具有宽货币效果，另一方面，PSI仅通过政策性银行对特定项目予以支持，除“棚改”外，也可投向基建和其他特定领域及项目，具有“准财政”功能，助力宽信用。
【交易商协会：将持续建立健全债务融资工具持有人集体行动机制】
1月2日，据交易商协会网站，中国银行间市场交易商协会组织市场成员修订了《银行间债券市场非金融企业债务融资工具持有人会议规程》《银行间债券市场非金融企业债务融资工具同意征集操作指引》，于近日发布，并将于2024年4月1日起施行。下一步，交易商协会将持续建立健全债务融资工具持有人集体行动机制，提升机制便利性与有效性，推动银行间债券市场高质量发展。
【北交所首只企业债发行规模10亿元】
北京市国有资产经营有限责任公司公告，“24京资01”将在北京证券交易所簿记建档，发行金额不超过10亿元，债券期限3年，2024年1月8日起息，为首只在北京证券交易所发行的公司债券（含企业债）。募集资金拟用于补充公司日常生产经营所需流动资金。
**【全国融资信用服务平台昨日正式发布】
1月2日，在国家发展改革委举办的“创新发展‘晋江经验’促进民营经济高质量发展大会”上，由国家发展改革委建立的全国融资信用服务平台正式发布。为进一步强化民营经济融资支持，国家发展改革委建立全国融资信用服务平台，着力于打造面向经营主体、金融机构、政府部门“三位一体”的全流程融资综合服务体系。平台可实现融资需求对接，智能匹配经营主体需求和银行机构、融资产品，实现银企快速有效对接；经营主体增信授信全流程 “一站办”等功能。
【银行理财新年展望：股债机会俱存】
据媒体报道，新年伊始，一批银行理财公司披露了新年投资展望，认为2024年中国经济将持续稳步恢复，股市和债市都存在机会。具体而言，银行理财公司相对看好A股在2024年的机会，甚至表示A股有望迎来业绩及估值的戴维斯双击。对于过去一年表现优异的债市，多家理财公司均表示，今年应该重视波动性和结构性机会。此外，值得关注的是，银行理财也开始重视黄金的配置价值。
【房企融资规模连续三年收缩，未出险民企偿债压力高于上年】
据媒体报道，克而瑞数据显示，2023年全年，80家典型房企新增融资总额5692亿元，同比下降28%。这已是融资规模连续第三年下滑。2021年，房企融资首次出现负增长，融资总量12609亿元，同比下降24%；2022年融资规模进一步同比减少34%。业内预期，2024年对行业的融资支持将进一步加强，民营房企有望获得增量支持，但也有业内人士对政策的实际落地抱着较为谨慎的态度。面对2024年即将到来的新一轮偿债高峰，民营房企仍面临不小的压力。
【商业银行永续债首度面临赎回：今年15家银行临考】
据媒体报道，商业银行无固定期限资本债券（下称“永续债”）将首度面临赎回。1月2日，中央结算公司发布公告显示，2024年，包括中国银行、民生银行、华夏银行、浦发银行、工商银行、农业银行、渤海银行、交通银行、广发银行、建设银行、台州银行、威海银行、徽商银行、中信银行、平安银行共15家银行于2019年发行的永续债，按照发行条款，将迎来赎回权行权日。记者注意到，不少商业银行已未雨绸缪，提前向监管部门申请了资本债的发行额度，预计永续债赎回对整体一级资本充足率影响有限。
【美国国债总额首次达到34万亿美元】
根据美国财政部公布的最新数据，截至上周五下午，美国国债规模已经达到34万亿美元，为有史以来首次突破这一水平。作为对比，去年9月，美国国债规模刚刚突破33万亿美元；而在40年前，美国国债规模在9070亿美元左右。
公开市场：
公开市场方面，央行公告称，为维护银行体系流动性合理充裕，1月2日以利率招标方式开展了1370亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.8%。Wind数据显示，当日10060亿元逆回购到期，因此单日净回笼8690亿元。
信用债事件
■“H20方圆1”第三次持有人会议：增加30天宽限期议案获通过，调整本息兑付安排议案未获通过；
■正荣地产：境外债务管理获重大进展，邀债权人加入重组支持协议；
■新世纪评级：上调金外滩集团及“21金外滩MTN001”信用等级至“AAA”；
■花样年控股：重组支持协议进一步延长至2024年1月31日；
■华夏幸福：债务重组进展:已完成11亿元金融债务置换；
■中诚信国际：六盘水交投被纳入被执行人名单，执行标的金额1.59亿元；
■旭辉集团：“PR旭辉03”增信措施资产新增办理抵押，符合约定不用召开持有人会议；
■上交所：华安百联消费封闭式基础设施公募REITs获“已受理”；
■国联证券：获批发行不超180亿元公司债券；
■青岛董家口发展集团：“21董家口MTN001”回售金额1.1亿元拟转售，未回售票息下调80BP至4.1%；
■绿地集团：“H21绿地1”、“H21绿地2”拟于1月8日付息；
■柳州投控：将“22柳控01”票面利率下调95个基点至6.5%。
市场动态：
【货币市场|货币市场利率多数上行】
周二，货币市场利率多数上行，其中银存间质押式回购加权平均利率1天期品种下行9.22BP报1.5611%，7天期下行14.39BP报1.764%，创逾一个月新低，14天期下行50.45BP报1.9187%，创逾一个月新低，1月期报1.8333%。
Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行16.0BP报1.586%；7天期下行8.1BP报1.786%；14天期下行87.1BP报2.078%；1个月期下行8.4BP报2.398%。
银行间回购定盘利率集体下跌。FR001报1.7000%，跌21.49个基点；FR007报2.1000%，跌30.00个基点；FR014报2.2000%，跌25.00个基点。
银银间回购定盘利率集体下跌。FDR001报1.5900%，跌15.00个基点；FDR007报1.7700%，跌53.00个基点；FDR014报1.8300%，跌57.00个基点。
【利率债|国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.09%】
周二，国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.09%，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.12%，2年期主力合约跌0.09%。
银行间主要利率债收益率多数上行。截止北京时间16:30，10年期国债活跃券230018收益率上行0.35bp报2.577%，5年期国债活跃券230022收益率上行2.8bp报2.418%。
【信用债|信用债收益率仍多数下行，全天成交超700亿元】
周二，信用债收益率仍多数下行，信用利差大幅收窄，3年期收窄6-7个基点，全天成交超700亿元。AAA级中短期票据中，1年期收益率下行0.49个基点报2.5178%，AAA级城投债中，1年期收益率下行1.57个基点报2.5695%。
涨幅超2%的信用债共17只，其中“20龙湖拓展MTN001B”、“21金地MTN006”、“21金地MTN007”涨幅位居前三，分别涨22.01%、14.22%、5.61%，分别成交1043.17万元、900.3万元、1007万元。
跌幅超2%的信用债共14只，“H0阳城04”、“20中骏02”、“22万科02”跌幅位居前三，分别跌69.27%、29.09%、14.38%，三只债分别成交1.96万元、17.16万元、396.5万元。
高收益债：共29只收益率高于15%的信用债有成交，其中“20中骏02”、“H0阳城04”、“20旭辉02”收益率位列前三，分别为264.58%、239.25%、187.1%，三只债分别成交17.16万元、1.96万元、33.6万元。共28只收益率处于8%-15%区间的信用债有成交，其中“22龙湖03”、“22龙湖01”、“21金地03”收益率位列前三，分别为14.31%、12.45%、12.02%，三只债分别成交151.93万元、175.78万元、1872.44万元。
【欧债市场|欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨11.2个基点报3.634%】
周二，欧债收益率集体收涨，英国10年期国债收益率涨11.2个基点报3.634%，法国10年期国债收益率涨3.9个基点报2.593%，德国10年期国债收益率涨4.5个基点报2.064%，意大利10年期国债收益率涨2.4个基点报3.704%，西班牙10年期国债收益率涨4.5个基点报3.015%。
【美债市场|美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨7.5个基点报4.333%】
周二，美债收益率集体上涨，2年期美债收益率涨7.5个基点报4.333%，3年期美债收益率涨8个基点报4.096%，5年期美债收益率涨6.7个基点报3.92%，10年期美债收益率涨5.4个基点报3.936%，30年期美债收益率涨4.5个基点报4.075%。
