公募基金三季度表现亮眼，ETF 引领规模增长，主动权益基金止跌企稳

元描述： 公募基金三季度规模再创新高，ETF 规模增长显著，主动权益基金止跌企稳。本文将深入分析三季度公募基金行业发展趋势，探讨 ETF 和主动权益基金的市场表现，以及未来发展前景。

引言： 2023 年三季度，公募基金行业展现出蓬勃发展态势，规模再创新高，资金持续净流入。但不同类型基金表现差异显著，ETF 作为主力军，规模增长迅猛，而稳健型的债券和货币基金则出现明显缩水。与此同时，主动权益基金规模止跌企稳，迎来反弹，但仍面临挑战。本文将深入分析三季度公募基金行业发展趋势，探讨 ETF 和主动权益基金的市场表现，以及未来发展前景，为投资者提供更全面的市场洞察。

公募基金规模再创新高，ETF 引领增长

三季度末，全市场公募基金资产净值（含估算基金）合计 31.71 万亿元，规模再次刷新历史纪录！这主要得益于 ETF 等被动投资规模的快速增长，如纯指数股票型基金规模增长 1.08 万亿元。

ETF 成为公募规模增长主力

三季度，投资者纷纷借助 ETF 投资 A 股市场，为市场注入大量增量资金，也让深度布局 ETF 的基金公司规模水涨船高。

来看一些亮眼的数据：

  • 华泰柏瑞沪深 300 ETF 和易方达沪深 300 ETF 三季度分别增长 1857.27 亿元和 1228.93 亿元。

  • 华夏沪深 300 ETF、嘉实沪深 300 ETF、南方中证 500 ETF、博时可转债 ETF 和广发中证 1000 ETF 等 11 只产品规模增长金额在百亿元至千亿元之间。

受益于 ETF 产品规模增长，多家基金公司非货规模实现大幅增长：

  • 华夏基金、易方达基金、华泰柏瑞基金和南方基金三季度末非货规模分别增长 2366.85 亿元、2327.46 亿元、2068.76 亿元和 1166.57 亿元。

  • 广发基金和嘉实基金非货规模分别增长 792.71 亿元和 550.93 亿元。

中信保诚基金三季度非货规模增长 102.58 亿元，最新非货规模为 1060 亿元，重回千亿元阵营。

主动权益基金止跌企稳，但面临挑战

经过连续五个季度的亏损，偏股混合型基金终于迎来反弹，该指数今年三季度实现 10.68% 涨幅。与此同时，主动权益基金规模也结束了连续多季度缩水的态势。

主动权益基金规模增长 2479 亿元，最新规模为 3.88 万亿元，主要得益于基金净值涨幅，而基金份额仍未出现增长迹象。

主动权益基金发展停滞不前，基金公司的主动权益基金管理规模排名也未出现较大变化。

易方达基金、广发基金、中欧基金、富国基金和景顺长城基金三季度末主动权益规模排名靠前，分别为 3028.34 亿元、2178.8 亿元、1966.8 亿元、1884.06 亿元和 1629.93 亿元，规模增幅均在百亿元以上。

尽管三季度权益市场回暖，但仍有不少主动权益基金规模出现缩水。

从公司角度看，淳厚基金、中庚基金三季度主动权益基金规模分别缩水 17.29 亿元和 7.29 亿元。

主动权益基金发展面临挑战，主要原因在于：

  • 2020—2021 年市场高点，主动权益基金份额大幅扩张，目前仍有高点买入持有人处于浮亏状态。

  • 近期市场虽已出现明显反弹，但若市场反弹后基金出现浮盈，这部分资金有可能进行一定的止盈操作。

未来发展趋势：

  • ETF 将继续引领公募基金规模增长，市场竞争将更加激烈。

  • 主动权益基金需要抓住市场上行机会，提升投资者的持有体验，重塑投资信心。

  • 公募基金行业马太效应将更加显著，头部基金公司将进一步巩固优势，而中小型基金公司需要积极寻求差异化发展，以提升竞争力。

常见问题解答

Q：公募基金三季度表现如何？

A： 公募基金三季度规模再创新高，但不同类型基金表现差异显著。ETF 规模增长迅猛，而稳健型的债券和货币基金则出现明显缩水。主动权益基金规模止跌企稳，迎来反弹，但仍面临挑战。

Q：ETF 规模增长背后的原因是什么？

A： 投资者纷纷借助 ETF 投资 A 股市场，为市场注入大量增量资金，是 ETF 规模快速增长的主要原因。

Q：主动权益基金发展面临哪些挑战？

A： 主动权益基金面临着投资者信心不足、高点买入持有人浮亏、市场反弹后可能出现止盈操作等挑战。

Q：公募基金行业未来发展趋势如何？

A： 公募基金行业马太效应将更加显著，头部基金公司将进一步巩固优势，而中小型基金公司需要积极寻求差异化发展，以提升竞争力。

Q：投资者应该如何选择公募基金？

A： 投资者应该根据自身的风险偏好、投资目标和投资期限选择合适的公募基金。建议咨询专业人士，并进行充分的风险评估。

Q：如何判断一只公募基金的好坏？

A： 可以参考基金的过往业绩、基金经理的经验、基金规模、基金持仓等指标，并进行综合评估。

结论：

公募基金行业发展势头良好，ETF 成为公募规模增长主力，而主动权益基金则面临着新的挑战。投资者应该保持理性投资，选择适合自己的基金，并关注市场变化，及时调整投资策略。

关键词： 公募基金，ETF，主动权益基金，规模增长，市场趋势，投资策略